7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Plan-Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der Unternehmen frühzeitig Mitarbeiter (einschließlich der Unternehmen Masseurin), die ihren Reichtum durch Aktienoptionen erworben. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen ein glückliches Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, ging bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, so dass Aktien-Stipendien wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie zu gewähren, oder Sie halten Bestand als Teil Ihrer aktuellen Vergütung, seine entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienplänen gibt es, und wie sie funktionieren Wie kann ich wissen, wann ich ausüben, halten oder verkaufen Was sind die steuerlichen Implikationen Wie sollte ich denken, über Aktien oder Aktienausgleich in Bezug auf meine Gesamtvergütung und alle anderen Einsparungen und Investitionen Könnte ich 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiter Aktienangebot sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Mitarbeiteraktienoptionen sind die häufigsten bei Unternehmensgründungen. Die Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, Aktien Ihrer Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der üblicherweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Vesting-Plan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Sagen Sie youre gewährten 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres haben Sie das Recht, 100 Aktien für 10 je Aktie auszuüben. Wäre zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu kaufen, der bei Ausübung und Verkauf gleichzeitig 500 Vorsteuergewinne ergibt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeübt. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, die Unternehmen Aktienkurs sank auf 8 pro Aktie. In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, da youd zahlen 10 für etwas, das Sie für 8 kaufen könnte auf dem freien Markt. Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht tatsächlich Geld investiert haben. Sie behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher als der Basispreis geht oder wenn es wieder in das Geld. Am Ende des dritten Jahres wären die letzten 100 Aktien, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Aktien Marktpreis. Sobald Sie geübte Optionen ausgeübt haben, können Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Einheiten enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf die Annahme von Aktien zu wenig oder gar keine Kosten. Wie bei Aktienoptionen unterliegen Restricted Stock Grants einem Wartezeitplan, der typischerweise an den Ablauf der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit zu warten und bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht, die Aktien zu erhalten verdienen. Denken Sie daran, dass die Ausübung der beschränkten Aktienzuwendungen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf den Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Währung gezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, einschließlich der Zahlung von Bargeld, der Veräußerung einiger der verbrieften Aktien oder die Inanspruchnahme einiger Aktien durch Ihren Arbeitgeber. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht-qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Daher sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste qualifiziert werden, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen zu einem normalen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer basiert auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können je nach Laufzeit zu einem kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn oder - verlust führen. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre individuelle Situation. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und verkaufen Aktien, youll wollen sorgfältig prüfen, die Konsequenzen der Transaktion. Für spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren. 4. Wie kann ich wissen, ob ich halten oder verkaufen, nachdem ich ausüben? Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien geht, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie diese Investition passt in meine allgemeine Finanzstrategie Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihrer Aktien sollte Betrachten diese Fragen. Viele Menschen entscheiden, was als ein gleichzeitiger Verkauf oder bargeldlose Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugriff auf Ihre tatsächlichen Erlöse (Gewinn, weniger verbundenen Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Unternehmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation zu konsultieren. 5. Ich glaube an meine Firma Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihrem Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und allgemeine Diversifizierungstrategie betrachten, wenn Sie an jede mögliche Investition denken, die ein in Firmenaktien einschließt. Im Allgemeinen ist es am besten, nicht über ein Portfolio, das übermäßig abhängig von einer Investition ist. 6. Ich arbeite für ein privat geführtes Startup. Wenn dieses Unternehmen nie öffentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor es an die Börse geht, passiert die Aktie Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens Aktienplan und der Transaktion Begriffe definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es begrenzte Möglichkeiten zur Veräußerung von Aktien oder Aktien, aber es wird durch den Plan und das Unternehmen variieren. So kann eine Privatgesellschaft den Arbeitnehmern gestatten, ihre erworbenen Optionsrechte an sekundären oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition werden einige Käufer beschleunigen die Wartezeitplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Basispreis und der Akquisition Aktienkurs, während andere Käufer konvertieren konnte unbestätigten Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihr Unternehmen planen und die Vorteile, die Sie für unter dem Plan qualifizieren. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Ausübung Veranstaltungen, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche Steuersituation. Ich habe einige der Geld-Optionen mit ziemlich weit weg das Ablaufdatum (Jan 2013, zum Beispiel ). Was passiert, wenn die zugrunde liegende Gesellschaft erworben wird, bevor dann, während Im noch die Optionen halten sie sofort auslaufen wertlos Was passiert, wenn der Akquisitionspreis ist größer als der Ausübungspreis Lets nehmen ein konkretes Beispiel. Motorola wurde gerade von Google erworben, sagen wir für 38 pro Aktie (ich weiß nicht, die genaue Zahl). Sagen, ich hatte Januar 2013 Call-Optionen mit einem 30 Basispreis. Offensichtlich jetzt, während Motorola ist immer noch Handel, ich kann verkaufen oder ausüben, aber was ist, wenn Motorola Lager nicht mehr Was wäre, wenn sie einen 40 Basispreis hätten Ich wäre nur verschraubt Gibt es eine Möglichkeit, die sie in Google-Optionen umwandeln könnte Ich nehme an, nicht) gefragt, kann viel von der Natur eines Buyout abhängen, manchmal ist es für Lager und Bargeld, manchmal nur Lager, oder im Fall von diesem Google-Deal, alle Bargeld. Da dieser Deal verwendet wurde, besprechen Sie, was in einem Cash Buyout passiert. Wenn der Aktienkurs hoch genug ist, bevor das Buyout-Datum, um Sie in das Geld zu setzen, ziehen Sie den Auslöser vor dem Abrechnungstag (in einigen Fällen kann es für Sie gezogen werden, siehe unten). Andernfalls, sobald das Buyout erfolgt, werden Sie entweder getan werden oder erhalten können, angepasst Optionen in der Aktie der Firma, die den Buyout (nicht anwendbar in einem Cash Buyout). Normalerweise wird der Preis Ansatz aber nicht überschreiten den Buyout-Preis, wie die Zeit in der Nähe der Buyout-Datum. Wenn der Kaufpreis über Ihrer Option Ausübungspreis liegt, dann haben Sie einige Hoffnung auf das Geld an einem gewissen Punkt vor dem Buyout nur sicher sein, in der Zeit ausüben. Sie müssen das Kleingedruckte auf dem Optionskontrakt selbst überprüfen, um zu sehen, wenn es eine Bestimmung hatte, die bestimmt, was im Falle eines Buyouts geschieht. Das wird Ihnen sagen, was passiert mit Ihren speziellen Optionen. Zum Beispiel Joe Taxpayer nur seine Antwort auf die Standard-Sprache aus CBOE auf seine Optionen enthalten, die, wenn ich es richtig zu lesen bedeutet, wenn Sie Optionen über sie haben, müssen Sie mit Ihrem Broker, um zu sehen, was, wenn eine besondere Ausübung Abwicklung Verfahren werden Von CBOE in diesem Fall auferlegt. Beantwortet, wenn der Buyout passiert, ist der 30 Strike wert 10, wie seine im Geld, erhalten Sie 10 (1000 pro Vertrag). Ja, die 40 Streik ist ziemlich wertlos, es tatsächlich im Wert gesunken heute. Einige Angebote sind als Angebot oder Absicht formuliert, so dass ein neues Angebot kommen kann. Dies scheint ein getanes Geschäft zu sein. Unter bestimmten außergewöhnlichen Umständen können nicht aufgedeckte Anrufschreiber von physischen Auslieferungsbeständen und Aktienindexoptionen nicht möglich sein, die zugrunde liegenden Aktien zu erhalten, um ihre Abwicklungspflichten nach Ausübung zu erfüllen. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn ein erfolgreiches Übernahmeangebot für alle oder im Wesentlichen alle ausstehenden Aktien eines Basiswertes vorliegt oder der Handel an einem Basiswert geboten oder suspendiert wurde. In Situationen dieses Typs kann OCC Sonderverfahren Abwicklung Verfahren. Diese besonderen Verfahren, die nur auf Anrufe und nur dann anwendbar sind, wenn ein zugewiesener Schuldner nicht in der Lage ist, die zugrunde liegende Sicherheit zu erhalten, können die Aussetzung der Vergleichsverpflichtungen des Inhabers und Schriftstellers sowie die Festsetzung der Barausgleichspreise anstelle der Lieferung des Basiswertes beinhalten . Unter solchen Umständen könnte die OCC auch die Ausübung von Put - zen durch Inhaber verbieten, die nicht in der Lage sind, das zugrundeliegende Wertpapier am Ausübungstag zu liefern. Bei Auferlegung besonderer Abwicklungsverfahren wird OCC seinen Clearing-Mitgliedern bekannt geben, wie die Abwicklung erfolgen soll. Anleger können diese Informationen von ihren Maklerfirmen erhalten. Ich glaube, das bestätigt meine Beobachtung. Glücklich zu diskutieren, wenn ein Leser anders fühlt. Viele Händler denken an eine Position in Aktienoptionen als Aktienersatz, die eine höhere Hebelwirkung und weniger erforderliches Kapital hat. Schließlich können Optionen verwendet werden, um auf die Richtung eines Aktienkurses zu wetten, genau wie die Aktie selbst. Allerdings haben Optionen unterschiedliche Merkmale als Aktien, und es gibt eine Menge von Terminologie Beginn Option Trader müssen lernen. Optionen 101 Zwei Arten von Optionen sind Anrufe und Puts. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen. Haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausübungspreis jederzeit vor Ablauf der Option zu erwerben. Wenn Sie eine Put-Option kaufen. Haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausübungspreis jederzeit vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Ein wichtiger Unterschied zwischen Aktien und Optionen ist, dass Aktien geben Ihnen ein kleines Stück des Eigentums in der Firma, während Optionen sind nur Verträge, die Ihnen das Recht zu kaufen oder verkaufen die Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es immer zwei Seiten für jede Option Transaktion: ein Käufer und ein Verkäufer. Also, für jeden Anruf oder Put-Option gekauft, gibt es immer jemand anderes verkaufen. Wenn Einzelpersonen Optionen verkaufen, schaffen sie effektiv eine Sicherheit, die es vorher nicht gab. Dies ist bekannt als das Schreiben einer Option und erklärt eine der wichtigsten Quellen von Optionen, da weder das assoziierte Unternehmen noch die Optionen Exchange-Optionen Optionen. Wenn Sie einen Anruf tätigen, sind Sie verpflichtet, Aktien jederzeit zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie eine Put schreiben, können Sie verpflichtet werden, Aktien zum Ausübungspreis jederzeit vor dem Verfall zu kaufen. Handelsbestände können mit Spielen im Casino verglichen werden. Wo Sie gegen das Haus wetten, also wenn alle Kunden eine unglaubliche Glückssträhne haben, konnten sie alle gewinnen. Trading-Optionen ist mehr wie Wetten auf Pferde auf der Rennstrecke. Dort verwenden sie Parimutuel Wetten, wobei jede Person gegen alle anderen Menschen dort wetten. Die Strecke benötigt einfach einen kleinen Schnitt für die Ausstattung. Also, Trading-Optionen, wie die Pferderasse, ist ein Null-Summen-Spiel. Die Option Käufer gewinnen ist die Option Verkäufer Verlust und umgekehrt: jedes Payoff Diagramm für eine Option Kauf muss das Spiegelbild des Verkäufers Payoff Diagramm sein. Optionspreis Der Preis einer Option wird als Prämie bezeichnet. Der Käufer einer Option kann nicht mehr verlieren als die ursprüngliche Prämie für den Vertrag bezahlt, egal, was passiert mit dem zugrunde liegenden Wertpapier. Also, das Risiko für den Käufer ist nie mehr als der Betrag für die Option bezahlt. Das Gewinnpotential ist dagegen theoretisch unbegrenzt. Als Gegenleistung für die vom Käufer erhaltene Prämie übernimmt der Verkäufer einer Option das Risiko der Lieferung (falls eine Kaufoption) oder der Abnahme (wenn eine Put-Option) der Aktien der Aktie vorliegt. Sofern diese Option nicht durch eine andere Option oder eine Position in der zugrunde liegenden Aktie abgedeckt ist, kann der Verkäufer Verlust offen sein, was bedeutet, dass der Verkäufer viel mehr verlieren kann als die ursprüngliche Prämie erhalten. Optionstypen Sie sollten sich bewusst sein, dass es zwei grundlegende Arten von Optionen gibt: American und European. Eine amerikanische oder amerikanische Option kann jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Die meisten börsengehandelten Optionen sind im amerikanischen Stil und alle Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil. Eine europäische oder europäische Option kann nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Viele Indexoptionen sind europäischer Stil. Wenn der Basispreis einer Call-Option über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, ist der Call aus dem Geld, wenn der Basispreis unter dem Aktienkurs liegt, den er im Geld hat. Put-Optionen sind das genaue Gegenteil, aus dem Geld, wenn der Ausübungspreis unter dem Aktienkurs und in dem Geld, wenn der Basispreis ist über dem Aktienkurs. Beachten Sie, dass Optionen nicht zu jedem Preis verfügbar sind. Aktienoptionen werden grundsätzlich mit Ausübungspreisen in Intervallen von 2,50 bis 30 und in Intervallen von 5 darüber gehandelt. Darüber hinaus werden grundsätzlich nur Basispreis innerhalb eines angemessenen Bereichs um den aktuellen Aktienkurs gehandelt. Weit in - oder out-of-the-money Optionen sind möglicherweise nicht verfügbar. Alle Aktienoptionen verfallen an einem bestimmten Datum, dem Verfallsdatum. Für normal aufgelistete Optionen. Kann dies bis zu neun Monate ab dem Datum, an dem die Optionen zum Handel gelistet sind, betragen. Längerfristige Optionskontrakte, genannt LEAPS. Sind auch auf vielen Beständen verfügbar, und diese können Verfallsdaten bis zu drei Jahre vom Auflistungsdatum haben. Die Optionen erlöschen am Samstag nach dem dritten Freitag des Verfallmonats. Aber in der Praxis bedeutet das, dass die Option am dritten Freitag abläuft, da Ihr Broker am Samstag nicht verfügbar sein wird und alle Börsen geschlossen sind. Die Broker-to-Broker-Siedlungen sind tatsächlich am Samstag durchgeführt. Im Gegensatz zu Aktien, die eine dreitägige Abwicklungsperiode haben. Optionen ab dem nächsten Tag. Um am Verfallsdatum (Samstag) zu bezahlen, müssen Sie die Option bis zum Ende des Tages am Freitag ausüben oder handeln. Die untere Linie Die meisten Optionshändler verwenden Optionen als Teil einer größeren Strategie, die auf einer Auswahl von Aktien basiert, aber da sich die Handelsoptionen sehr stark von den Handelsbeständen unterscheiden, sollten die Börsenhändler sich die Zeit nehmen, die Terminologie und die Konzepte der Optionen vor dem Handel zu verstehen.
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